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如何解决中小企业融资难_2016网贷行业分析

时间:2016/09/18  文章来源: 希望金融   作者:    [返回首页]

  如何解决中小企业融资难,2016网贷行业分析?对于中小企业来说,融资难是普遍存在的情况。正是因为融资难而导致资金短缺,生产能力不能充分有效地发挥,进而制约其发展。因此,中小企业应当制定有效合理的融资策略,以便为公司更好的发展提供便利条件。

 

如何解决中小企业融资难_2016网贷行业分析

 

  调查显示,目前我国中小企业已占到全国企业总数的99.8%,创造的最终产品和服务价值占GDP的60%以上,提供了77%以上的城镇就业岗位,缴纳税金占国家税收总额的50%以上。从世界各国的经济发展过程看,中小企业都发挥了无可替代的作用。自从2008年国际金融危机爆发以来,国家一直很重视中小企业融资难、融资贵的问题,经过几年的调整,现在问题依然存在,尤其是银根紧缩时期更是如此,导致不少较为优质的中小企业在发展到稳定上升的阶段时,由于自有资金不足,难以应对企业发展和订单的增长,发展规模受到很大限制,而向银行申请贷款时又总是因为这样或那样的条件不符而被银行拒之门外。很多中小企业主谈到银行贷款时都会发出同样的声音,那就是银行嫌贫爱富,只愿锦上添花,不愿雪中送炭。这几年,国家金融主管部门不断地调整金融政策,相继出台了与中小企业相关的普惠政策,但始终没有缓解中小企业贷款难、贷款贵的问题。姑且不说贷款有多贵,只要能贷到款,那就是大幸、万幸。各大商业银行都推出了针对中小企业的各种金融产品,但实际操作时与中小企业相匹配的金融产品仍不理想,最终仍然无法解决问题。

 

  融资成本分析,中小企业想通过直接的资本市场进行融资时面临上市难的问题,而且即使上市也存在着交易成本过高和规模不经济问题,从而使得中小企业的股票融资效率更低。因为发行股票的手续费、资信评估费、公证费、审计费等均为固定费用,这些费用并不会因为发行规模小而相应减少。而间接市场则由民间融资和信用融资等方面构成。民间融资成本一般称其为黑市利率,基于民间融资的高风险,黑市利率很高。商业信用是一种“自然性筹资”,它伴随商品交易自然产生,不需办理手续,一般也不附加条件,若没有现金折扣或企业不放弃现金折扣以及使用不带息应付票据,企业利用商业信用融资并不产生融资成本。但由于商业信用所筹得的资金一般较少,所以从企业长远发展来说,其实际总成本大于内部融资。内部融资是企业将自己的税后利润转化为积累,实质上是对企业追加投资。这种融资方式表面上看不用付出代价,实质上依然有融资成本——机会成本。企业若将内部积累用于其他投资,则投资收益便是留存收益的机会成本。总的来说,各种融资方式中内部融资的融资成本最低。

 

  如何破解中小企业融资难成为我国经济运行中的突出问题之一。面对中小企业的殷切呼唤,笔者呼吁要根据我国中小企业的实际状况建立适宜的金融机制,让中小企业感受到金融机构提供的金融服务能满足他们的需要;应建立特色服务通道,通过安全、高效、优质的服务和科学、简化的审批流程,让借款人能便捷、高效地在金融机构贷到款;金融机构应多在贷款条件设置、审批手续简化、时间快捷、还款方式灵活等方面下功夫,专注于为中小企业客户量身定制全方位服务,树立真心实意为中小企业做金融服务的理念,为中小企业打造最优融资方案,为融资企业打造实现资产保值增值的一站式解决方案。只有这样,才能从根本上解决中小企业贷款难的问题。也只有这样,民间投融资乱象才可能从根本上得到遏制。那么,中小企业在制定具体的融资策略时,应注意以下几个方面:

 

如何解决中小企业融资难_2016网贷行业分析

 

  一、资金数量上追求合理性

 

  对于以股份公司为代表的大企业来讲,融资的目的在于实现最佳资本结构,即追求资金成本最低和企业价值最大;而对中小企业来讲,融资的目的是直接确保生产经营所需的资金。资金不足会影响生产发展,而资金过剩也会导致资金使用效果降低,形成浪费。由于中小企业融资不易,所以经营者在遇到比较宽松的筹资环境时,往往容易犯“韩信点兵,多多益善”的错误。但如果筹来的资金用得不合理或者并非真正需要,那么好事就变成了坏事,企业反倒可能背负沉重的债务负担,进一步影响融资能力和获利能力。

 

  二、资金使用上追求效益性

 

  中小企业在融资渠道和方式上不像大企业那样存在较大的选择余地,但这并不是说中小企业只能“饥不择食”,相反,由于中小企业的抗风险能力弱以及筹资困难,更应该对每笔资金善加权衡,综合考虑经营需要与资金成本、融资风险及投资收益等诸多方面的因素,必须把资金的来源和投向结合起来,分析资金成本率与投资收益串的关系,避免决策失误。

 

  三、资金结构上追求配比性

 

  中小企业的资金运用决定资金筹集的类型和数量。我们知道,企业总资产由流动资产和非流动资产两部分构成。流动资产又分为两种不同性态:一是其数量随生产经营的变动而波动的流动资产,即所谓的暂时性流动资产;二是类似于固定资产那样长期保持稳定水平的流动资产,即所谓的永久性流动资产。按结构上的配比原则,中小企业用于固定资产和永久性流动资产上的资金,以中长期融资方式筹措为宜;由于季节性、周期性和随机因素造成企业经营活动变化所需的资金,则主要以短期融资方式筹措为宜。强调融资和投资在资金结构上的配比关系对中小企业尤为重要。

 

  四、资金运作上,在追求增量筹资的同时更加注重存量筹资

 

  增量筹资指从数量上增加资金总占用量,以满足生产经营需要;存量筹资是指在不增加资金总占用量的前提下,通过调整资金占用结构、加速资金周转,尽量避免不合理的资金使用,提高单位资金的使用效果,以满足企业不断扩大的生产经营需要。增量筹资与存量筹资的紧密结合,也反映出中小企业的筹资活动与投资活动的内在必然联系,因为存量筹资实际上就是一种资金运用,它属于投资活动的范畴。比如,企业若能将闲置设备适时采用出租、出售转让等形式进行“存量筹资”,则不但可以避免损失和资金的积压,而且有助于提高长期资金的流动性,减轻过于沉重的融资压力。

 

  五、筹资渠道上,追求以信誉取胜

 

  主动与金融机构保持良好关系,使之了解企业,看到企业远大的前景,愿意支持企业的发展,这对每一个成功的中小企业经营者来说都是必修的一课。具体包括两个方面:一方面是对金融机构的选择,应选择对中小企业立业与成长前途感兴趣并愿意对其投资的金融机构;能给予企业经营指导的金融机构;分支机构多、交易方便的金融机构;资金充足,而且资金费用低的金融机构;员工素质好、职业道德良好的金融机构等。另一方面是中小企业要主动向合作的金融机构沟通企业的经营方针、发展计划、财务状况,说明遇到的困难,以实绩和信誉赢得金融机构的信任和支持,而不应以各种违法或不正当的手段套取资金。

 

  六、筹资方式上,选择适合企业本身规模、实力与所处阶段

 

  在对融资收益与成本进行比较之后,认为确有必要融资时,就需要考虑选择什么样的融资方式。在选择融资方式时,通常要考虑企业自身规模的大小、实力强弱以及企业所处的发展阶段,同时结合不同融资方式的特点,选择适合本企业发展的融资方式。例如,在中小企业创业初期,其融资方式可以上选择股权融资,因为创业初期,风险很大,很少有金融机构等债权人来为你融资。而在股权融资中,企业主与其朋友和家庭成员的资金占了绝大多数。这部分融资是属于“内部人融资”或“内部融资”,也叫企业“自己投资”。到中小企业发展到一定时期和规模以后,就可以选择债权融资。债权融资主要来自金融机构,包括商业银行和财务公司等。属于高科技行业的中小企业,可以考虑到创业板市场发行股票融资;不符合上市条件的中小企业,则可以考虑银行贷款融资等。

 

  七、融资方式上,选择最有利于提高企业竞争力的融资方式

 

  中小企业融资通常会给企业带来以下直接影响:首先,通过融资,可以壮大中小企业资本实力,增强中小企业的支付能力和发展后劲;其次,通过融资,可以提高中小企业的信誉,扩大企业产品的市场份额;再次,通过融资,可以扩大中小企业规模,增强企业获利能力,从而充分利用规模经济优势提高企业在市场上的竞争力,加快企业的发展。但是企业竞争力的提高程度因企业融资方式、融资收益的不同而存在很大差异。比如,股票融资、尤其是初次发行普通股并上市流通,不仅会给企业带来巨大的资金融通,还会大大提高企业的知名度和商誉,使企业的竞争力获得提高。因此,在进行融资决策时,中小企业要先选择最有利于提高竞争力的融资方式。

 

  结合实际而言,融资企业一定要控制潜在风险,加大风险防御能力,这就需要从以下几方面入手:其一,对中小企业法定代表人的人品信誉度进行考察,对其产品进行市场评价,对其偿债能力进行认真分析,善于查找和揭示风险。其二,对抵押品进行认真细致勘验,防止企业弄虚作假给银行带来不必要的损失。其三,对融资企业的资金用途进行贷后监督管理,对企业账户资金进行有效日常监管,对企业货款回行率、留存率实施严管,形成有效的预警机制,一旦发生风险,能在第一时间内把损失降到最低。

 

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